В преддверие проведения IPO, компания Facebook устроила роуд-шоу, в течение которого рекламировала акции компании. Однако в их ходе не было сказано о том, что андеррайтеры Facebook в лице Morgan Stanley и Goldman Sachs снизили прогнозы по выручке социальной сети. Morgan Stanley и Goldman Sachs изменили прогнозы после того, как компания 9 мая добавила в проспект IPO предупреждение о том, что количество пользователей растет быстрее, чем объем рекламы. Отчасти это вызвано ростом числа мобильных пользователей Facebook, где реклама традиционно не показывается.

В первом квартале прибыль и выручка Facebook сократились по сравнению с четвертым кварталом на 32 и 7% — несмотря на рост числа пользователей — на 33% до 901 млн человек. Крупные инвесторы, чей интерес играет ключевую роль при определении цены, должны были знать и об изменениях, внесенных Facebook, и о пересмотре прогнозов аналитиков как минимум за семь дней до того, как они сделали окончательные заявки на IPO.